הפסיכולוגיה של הכסף: למה אנחנו מקבלים את ההחלטות הכי גרועות כשהבורסה נופלת?
- Daniel Sherman
- 20 בינו׳
- זמן קריאה 3 דקות
המוח האנושי הוא מכונה מופלאה, אבל יש לו בעיה אחת גדולה: הוא לא תוכנן להשקעות בשוק ההון. הוא תוכנן להישרדות בסוואנה. לפני 10,000 שנה, כשאריה רדף אחרינו, המוח צעק: "סכנה! תברח!". היום, ב-2026, האריה הוא "גרף אדום" בתיק ההשקעות. המוח הקדמון שלנו מפרש את הירידה הזו כסכנה קיומית וצועק לנו בדיוק את אותו הדבר: "תמכור הכל ותברח!".
במאמר הזה נלמד למה האינסטינקט הזה עולה לכם מיליונים, ואיך לנטרל אותו כדי להרוויח דווקא כשאחרים נכנסים לפאניקה.
ההיסטוריה לא משקרת: השוק תמיד מתאושש
לפני שנצלול לפסיכולוגיה, בואו נסתכל על העובדות. ההיסטוריה של שוק ההון רצופה במשברים שנראו בזמן אמת כמו "סוף העולם":
בועת הדוט-קום (2000): הכל קרס.
משבר מניות הטכנולוגיה, שבו חברות אינטרנט ללא רווחים נסחרו במחירים מנופחים. כשהבועה התפוצצה, מדד הנאסד"ק איבד כ-78% מערכו ומאות חברות נמחקו.
משבר הסאב-פריים (2008): הבנקים נפלו.
משבר דיור ואשראי שמקורו בארה"ב, בו בנקים קרסו בגלל הלוואות "מוגזמות". הבורסות בעולם איבדו כ-50% מערכן.
משבר הקורונה (2020): העולם עצר מלכת.
העולם עצר מלכת בגלל המגפה והסגרים, והשווקים צללו בכ-34% תוך חודש אחד בלבד. למרות הפאניקה, הבורסה תיקנה את עצמה במהירות שיא ושברה שיאים חדשים באותה שנה.
מה המשותף לכולם?
בכולם השוק ירד בחדות, אבל לאחר מכן הוא תיקן את עצמו ועלה לשיאים חדשים. מי שנכנע לפחד ומכר בשיא המשבר קיבע את ההפסד ויצא מופסד. מי שהבין שזו ירידה לצורך עליה והמתין בסבלנות (לטווח ארוך) הרוויח בענק.
פרדוקס הסופרמרקט: למה אנחנו שונאים "מבצעים" במניות?
כדי להבין את האבסורד, תחשבו רגע על הקניות שלכם בסופר. נניח שאתם מגיעים לסופר ורואים שהסטייקים האהובים עליכם, או הקפה שאתם שותים, נמכרים ב-50% הנחה. האם תברחו מהסופר בצעקות "הצילו, המחירים קרסו!"? ברור שלא. אתם תמלאו את העגלה. כי אתם מבינים שאתם מקבלים את אותו מוצר במחיר נמוך יותר.
אז למה כשמניות של החברות הכי חזקות בעולם (אפל, גוגל, מייקרוסופט) יורדות ב-20%, כולם בורחים? כי בשוק ההון, אנשים מבלבלים בין מחיר (מה שמשלמים) לבין ערך (מה שמקבלים). כשהמחיר יורד, הערך של החברה לא בהכרח נפגע, זו הזדמנות קנייה ("מבצע"), לא סיבה לבריחה.
כמו שאמר וורן באפט: "מחיר הוא מה שאתה משלם, ערך הוא מה שאתה מקבל".
השיטה הטכנית לניצחון: ממוצע עלות
אוקיי, הבנו את התיאוריה. אבל איך מנטרלים את הפחד בזמן אמת? משתמשים בשיטה שנקראת Dollar Cost Averaging (DCA), או בעברית: ממוצע עלות.
הרעיון פשוט: משקיעים סכום קבוע (למשל 2,000 ש"ח) באותו תאריך בכל חודש, לא משנה מה מצב השוק. תראו מה קורה כשהבורסה נופלת:
כשהשוק יקר: ה-2,000 ש"ח שלכם קונים מעט יחידות.
כשהשוק זול (במשבר): ה-2,000 ש"ח שלכם קונים הרבה יחידות בזול.
התוצאה: בלי לנסות לתזמן את השוק ובלי לנחש, אתם אוספים סחורה בזול דווקא כשהבורסה יורדת. כשהשוק חוזר לעלות (והוא תמיד חוזר), כל היחידות שקניתם בזול מזנקות בערכן.
לסיכום: להגיע מוכנים לסערה הבאה
אנשי הים (במקרה שלנו המשקיע החכם) לא מתפללים שלא יהיו סערות בים, הם יודעים שהסערות יגיעו בוודאות. במקום להסתגר בעצמם, הם בונים "ספינה" חזקה ויציבה שיודעת לשוט גם במים סוערים. הספינה הזו מורכבת מפיזור השקעות נכון, הבנה של טווח ארוך, וניתוק הרגש מהפעולה.
רוצים לוודא שתיק ההשקעות שלכם בנוי לשרוד משברים ולהרוויח מהם? אל תחכו לנפילה הבאה כדי לבדוק את זה. בואו נבנה לכם אסטרטגיה חכמה וחסינה.
"המידע המוצג באתר זה, לרבות המאמרים, הדעות והנתונים הכלולים בו, ו/או ציון שמות של מניות, מובא למטרות ידע והעשרה בלבד ואינו מהווה בשום אופן ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה, או תחליף לשיקול דעת עצמאי ומקצועי המותאם לצרכיו האישיים של כל אדם. המשתמש פועל על אחריותו הבלעדית והמלאה, והכותב ו/או מי מטעמו לא יישאו באחריות לכל נזק ו/או הפסד, ישיר או עקיף, שעלול להיגרם כתוצאה מהסתמכות על האמור לעיל."
תגובות